近两年，国家主管部门密集出台了一系列与电力行业密切相关的政策文件。这些文件的专业性很强，业界一直在学习、理解和消化。

　　可以说，这既是一场规则调整，又是相关主体利益重新分配的过程。那么，从政策研究角度，这些政策实施后，哪些主体会受益，哪些又会受损，以及哪些主体短期和中长期都受益，哪些主体短期和中长期都受损？另外，长远看，受益的总体社会福利(Social Welfare)能否覆盖受损的部分，实现帕累托更优？近期，笔者围绕以上若干问题进行了深度调研思考。

　　2023年9月7日,国家发改委、国家能源局发布的《电力现货市场基本规则（试行）》(发改能源规〔2023〕1217号)；

　　2024年2月8日，国家发改委、国家能源局发布的《关于建立健全电力辅助服务市场价格机制的通知》（发改价格〔2024〕196号）；

　　2024年3月18日，国家能源局出台的《2024年能源工作指导意见》（国能发规划22号）。

　　2024年3月18日，国家发改委修订并发布的《全额保障性收购可再生能源电量监管办法》（国家发改委令2024年第15号）；

　　2024年5月14日，国家发改委发布的《电力市场运行基本规则》（国家发改委令2024年第20号）；

　　2024年7月10日，国家发改委办公厅、国家能源局综合司发布的《关于2024年可再生能源电力消纳责任权重及有关事项的通知》（发改办能源〔2024〕598号）；

　　2024年7月25日，国家发改委、国家能源局、国家数据局联合发布的《加快构建新型电力系统行动方案（2024—2027年）》（发改能源〔2024〕1128号）；

　　2024年11月25日，国家发改委发布的《电力监控系统安全防护规定》（国家发改委令第27号）；

　　2025年1月17日，国家能源局发布的《分布式光伏发电开发建设管理办法》（国能发新能规〔2025〕7号）；

　　2025年2月9日，国家发展改革委、国家能源局发布的《关于深化新能源上网电价市场化改革，促进新能源高质量发展的通知》（发改价格〔2025〕136号）；

　　2025年4月11日，国家发展Kaiyun平台 开云体育官方入口改革委、国家能源局发布的《关于加快推进虚拟电厂发展的指导意见》（发改能源〔2025〕357号）；

　　2024年4月12日，国家发改委发布的《电力市场监管办法》(国家发改委令第18号)；

　　2025年4月23日，国家能源局发布的《关于促进能源领域民营经济发展若干举措的通知》（国能发法改〔2025〕40号）；

　　2025年4月29日，国家发改委、国家能源局发布的《电力辅助服务市场基本规则》（发改能源规〔2025〕411号）。

　　以上政策各有偏重，有的偏宏观和方向性，有的侧重执行和可操作性，但这些政策大多围绕一个主题，即“电力市场化”——如何规划、改革、推动、建设及运营好一个安全、高效、绿色的电力市场。

　　首先，安全是电力系统的生命线日中午，西班牙和葡萄牙发生大规模停电，影响伊比利亚半岛超5000万人口，停电持续近10小时，至当晚21时左右逐步恢复供电。西班牙电网在当日中午12时33分左右检测到“极强振荡”，导致电网负荷骤降约60%（约15吉瓦），随后伊比利亚半岛电网与欧洲主网断开，引发连锁崩溃。

　　大规模停电导致该地区交通崩溃，西班牙全国116列火车停运，马德里地铁疏散人群，机场航班延误，以及葡萄牙多地交通信号灯失灵；公共服务停滞，医院启用应急电源，马德里网球公开赛暂停，通信服务中断，民众被迫依赖收音机获取信息；民众生活混乱，饮食、照明、通讯等基本需求失去保障，超市货架被抢购一空，罐头食品、饮用水和蜡烛成为抢手物资。

　　2021年下半年，中国20多个省市自治区遭遇大规模供电短缺，有关部门不得不采取“有序供电”措施；2021年9月下旬，中国东北地区（辽宁、吉林、黑龙江）风电出力大幅下降，电力供应缺口从5%—10%扩大至10%—20%，达到“严重级别”。东北电网频率一度跌破49.8赫兹的安全阈值，面临崩溃风险；2022年6—8月，旺季枯水与区域高温相遇，中国川渝地区不得不大规模“有序供电”。

　　电力行业上中下游高效运行，既要保证上游发电企业有利可图，有相对稳定的投资回报，保持电源投资的积极性和持续性，又要保证下游用户享受更经济、更安全、更可及、更公平的电力消费，平均电价保持相对稳定、甚至有所下降，扩大消费者福利；同时还要期望中游电网企业能够积极主动解决短板、更新改造、智慧升级，服务好上下游各主体。

　　一方面，随着电煤供应量增加，价格下滑，2024年火电企业发电成本大大降低；另一方面，风光储生产制造业内卷严重，设备价格一降再降，新能源发电直接成本降到历史最低点。大家关心的是，设备供应商亏损经营，上游成本降低，其让渡出来的利益是否外溢到下游电力用户？如果没有外溢到下游用户，利益去了哪里？

　　新型电力系统是以高比例可再生能源为主体，融合先进能源技术、数字化智能化和灵活市场机制，实现清洁低碳、安全高效、灵活智能的现代化电力体系，其核心目标是支撑“双碳”目标，推动能源结构转型。

　　在上述一系列政策中，其中在2025年2月9日发布的《关于深化新能源上网电价市场化改革，促进新能源高质量发展的通知》（以下简称“136号文件”），对未来新能源投资及新能源产业发展影响最为深远。那么136号文件究竟有何影响？

　　136号文件核心在于推动新能源全面参与电力市场交易，通过市场化机制优化资源配置。新能源电力并网消纳从原有的“保量保价”突变到“既不保量又不保价”，完全交给市场，由市场机制决定消纳的量和价。

　　交易双方必须按照相关规定在各省（省级市及自治区）电力交易中心注册并参与交易，对于个人及小规模发电或用户，可以由聚合商及售电公司代理。

　　在输配通道及容量透明的前提下，较大比例的电力输送可以只在配网内完成，那么其输配费用是否可以按照国际上比较通行的“使用原则”，仅支付配网费用？

　　近期相关政策无不支持绿电直供、隔墙售电、源网荷储以及虚拟电厂等新型模式。其实，这些所谓新型模式在电力市场比较发达的国家已运行多年、发展成熟，法律定位清楚，输配费用在严格监管下按照“使用原则”分别进行核算和支付。

　　在电力市场化较为发达国家，峰谷时段及各时段的价格由市场决定，电力各主体根据市场变化决定交易时间、模式和价格。只有在出现可能的垄断、突变等情况，主管机构才会介入或紧急介入。

　　业界特别关心，136号文件出台后，哪些主体将受益，哪些主体又将受损，总体而言，是否能够实现帕累托更优？

　　笔者调研发现，受损主体主要包括：新能源电站投资企业、上游新能源制造企业、拥有土地的地方政府、新能源项目开发企业，以及新能源建设施工企业等。

　　当前新能源电站的投资人主要集中于央国企及上市公司，个人及其他民营企业占比很小。

　　当前，光伏及储能产业处于严重过剩（见《光伏大战⑤：风暴已起，如何越过“万重山”到达彼岸？》及《储能大战②：制造产能爆发，产能过剩严重？》），一大批制造业正在加快破产倒闭。面临恶劣的国际环境及国内需求的急剧减少，光伏及储能制造业将迎来更加冰冷的周期。

　　光伏及储能需求大减，地方政府不再占据“卖方市场”优势，将失去大量的“土地”收入来源。所以，相较于“拥地为王”时代，地方政府也是受损方，不仅在近期，而且是中长期。

　　开发企业在项目前期已投入不少时间和资金，即便开发流程已基本完成，但若无法满足5月1日及6月1日并网时间点，尚未正式开工的项目都可能就此停止，前期绝大部分损失将由开发企业自行承担。

　　聚合商拥有专业人才和数字智慧化系统，可以最大化中小发电企业利益，最后形成电力市场均衡曲线。

　　电网企业主要收入来源于输配服务，而输配价格决定于国家及地方主管机构的认定。随着社会用电量增加，以及进入交易的比例和数量增长，电网企业的总体收入将随之增长。另外，随着电力增长，电网提供服务的调度及控股的交易中心的交易收入随之增长（虽然所占电网企业收入的比例很小）。同时，电网为上下游企业提供辅业服务的收入应该随之增加。

　　整体而言，如果电网企业可以大规模进入售电及聚合商行业，电网企业将成为唯一的受益主体；如果居民用电政策不变，居民利益将不受影响；但其他相关主体都将是受害方，短期内受损严重，中长期也不被看好。如此分析，政策不能实现帕累托更优，而是更差。

　　136号文件可以分阶段实施。例如三年kaiyun体育全站 Kaiyun登录网页期，三年内可将“保量保价”的“量”比例下降，三年后降到“不保量不保价”，给投资者更长时间的缓冲，给各主体留出一定时间适应市场。